Cobertura Forex: Como Criar uma Estratégia de Cobertura Lucrativa Simples.
Em última análise, para alcançar o objetivo acima, você precisa pagar alguém para cobrir seu risco de queda.
Neste artigo, falarei sobre várias estratégias comprovadas de hedge cambial. A primeira seção é uma introdução ao conceito que você pode pular com segurança se já entender o que é a cobertura.
As duas segundas seções analisam as estratégias de hedge para proteger contra o risco de queda. Par hedging é uma estratégia que troca instrumentos correlacionados em diferentes direções. Isso é feito para uniformizar o perfil de retorno. A cobertura de opções limita o risco de queda pelo uso de opções de compra ou venda. Isso é o mais próximo de um hedge perfeito que você pode obter, mas ele tem um preço, como é explicado.
O que é cobertura?
A cobertura é uma forma de proteger um investimento contra perdas. O hedge pode ser usado para proteger contra um movimento de preço adverso em um ativo que você está segurando. Ele também pode ser usado para proteger contra flutuações nas taxas de câmbio quando um ativo é precificado em uma moeda diferente da sua.
Ao pensar em uma estratégia de hedge, vale sempre a pena ter em mente as duas regras de ouro:
A cobertura pode ajudá-lo a dormir à noite. Mas essa paz de espírito tem um custo. Uma estratégia de cobertura terá um custo direto. Mas também pode ter um custo indireto, pois a própria cobertura pode restringir seus lucros.
A segunda regra acima também é importante. A única cobertura segura é não estar no mercado em primeiro lugar. Vale sempre a pena pensar de antemão.
Cobertura cambial simples: o básico.
A forma mais básica de cobertura é quando um investidor quer reduzir o risco cambial. Digamos que um investidor americano compre um ativo estrangeiro denominado em libras esterlinas. Para simplificar, vamos assumir que é um compartilhamento de empresa, mas tenha em mente que o princípio é o mesmo para qualquer outro tipo de recurso.
A tabela abaixo mostra a posição da conta do investidor.
Sem proteção, o investidor enfrenta dois riscos. O primeiro risco é que o preço da ação caia. O segundo risco é que o valor da libra britânica caia em relação ao dólar americano. Dada a natureza volátil das moedas, o movimento das taxas de câmbio poderia facilmente eliminar quaisquer lucros potenciais da ação. Para compensar isso, a posição pode ser coberta usando uma moeda GBPUSD como segue.
No acima, o investidor “calça” uma moeda a termo em GBPUSD à taxa à vista atual. O volume é tal que o valor nominal inicial corresponde ao da posição da ação. Isso “bloqueia” a taxa de câmbio, dando ao investidor proteção contra movimentos da taxa de câmbio.
No início, o valor do encaminhamento é zero. Se GBPUSD cair, o valor do forward aumentará. Da mesma forma, se GBPUSD aumentar, o valor do forward irá cair.
A tabela acima mostra dois cenários. Em ambos, o preço da ação na moeda nacional permanece o mesmo. No primeiro cenário, a GBP cai em relação ao dólar. A taxa de câmbio mais baixa significa que a ação agora vale apenas US $ 2460,90. Mas a queda no GBPUSD significa que o valor atual da moeda agora vale US $ 378,60. Isso exatamente compensa a perda na taxa de câmbio.
Note também que, se GBPUSD aumenta, o oposto acontece. A ação vale mais em termos de US $, mas esse ganho é compensado por uma perda equivalente na moeda a termo.
Nos exemplos acima, o valor da ação em GBP permaneceu o mesmo. O investidor precisava saber antecipadamente o tamanho do contrato a termo. Para manter o hedge cambial efetivo, o investidor precisaria aumentar ou diminuir o tamanho do forward para corresponder ao valor da ação.
Como esse exemplo mostra, o hedge cambial pode ser um processo ativo e também caro.
Estratégia de cobertura para reduzir a volatilidade.
Como a cobertura tem custo e pode limitar os lucros, é sempre importante perguntar: "por que hedge"? Para os comerciantes de FX, a decisão de se proteger raramente é clara. Na maioria dos casos, os operadores de FX não estão mantendo ativos, mas diferenciais de negociação em moeda.
Martingale.
Curso Completo.
Um curso completo para qualquer pessoa usando um sistema Martingale ou planejando construir sua própria estratégia de negociação do zero. É escrito da perspectiva de um comerciante com explicação pelo exemplo. Nossas estratégias são usadas por alguns dos principais provedores e comerciantes de sinais.
Carry traders são a exceção a isso. Com um carry trade, o trader detém uma posição para acumular juros. A perda ou ganho da taxa de câmbio é algo que o operador de carry precisa permitir e é, frequentemente, o maior risco. Um grande movimento nas taxas de câmbio pode facilmente eliminar o interesse que um corretor acumula ao manter um par de carry.
Mais para o ponto, os pares carregados estão frequentemente sujeitos a movimentos extremos à medida que os fundos fluem para eles e para longe deles, à medida que as mudanças na política do banco central (leia mais).
Para mitigar este risco, o operador de carry pode usar algo chamado “reverse carry pair hedging”. Este é um tipo de comércio de base. Com esta estratégia, o comerciante vai tirar uma segunda posição de cobertura. O par escolhido para a posição de hedge é aquele que tem forte correlação com o carry pair, mas crucialmente o swap deve ser significativamente menor.
Exemplo de cobertura de par de ações: comércio de base.
Tome o seguinte exemplo. O par NZDCHF atualmente dá uma margem líquida de 3,39%. Agora, precisamos encontrar um par de hedge que 1) se correlacione fortemente com NZDCHF e 2) tenha menor interesse no lado comercial necessário.
Usando esta ferramenta gratuita de hedge FX, os seguintes pares são retirados como candidatos.
A ferramenta mostra que o AUDJPY tem a maior correlação com o NZDCHF no período que escolhi (um mês). Como a correlação é positiva, precisaríamos encurtar este par para dar uma proteção contra o NZDCHF. Mas como o interesse em uma posição curta de AUDJPY seria de -2,62%, isso eliminaria a maior parte do interesse de carry na posição comprada em NZDCHF.
O segundo candidato, GBPUSD parece mais promissor. Os juros de uma posição vendida em GBPUSD seriam de -1,04%. A correlação ainda é bastante alta em 0.7137, portanto, essa seria a melhor escolha.
Em seguida, abrimos as duas posições a seguir:
Os volumes são escolhidos de modo que os valores nominais de troca correspondam. Isso dará a melhor cobertura de acordo com a correlação atual.
A Figura 1 acima mostra os retornos do comércio de hedge versus o comércio não protegido. Você pode ver a partir disso que a cobertura está longe de ser perfeita, mas reduz com sucesso algumas das grandes quedas que teriam ocorrido de outra forma. A tabela abaixo mostra os fluxos de caixa e o lucro / perda mensais para o comércio coberto e não protegido.
Carry hedging com opções.
Cobrir usando um par de compensação tem limitações. Em primeiro lugar, as correlações entre pares de moedas estão em constante evolução. Não há garantia de que a relação que foi vista no início irá durar por muito tempo e, de fato, pode até mesmo reverter em certos períodos de tempo. Isso significa que o “par de hedge” poderia aumentar o risco e não diminuí-lo.
Para estratégias de hedge mais confiáveis, o uso de opções é necessário.
Compra fora das opções de dinheiro.
Uma abordagem de hedge é comprar opções “fora do dinheiro” para cobrir o lado negativo do carry trade. No exemplo acima, uma opção de venda “fora do dinheiro” no NZDCHF seria comprada para limitar o risco de queda. A razão para usar um “out of the money put” é que o prêmio da opção (custo) é menor, mas ainda permite que o operador mantenha a proteção contra uma redução severa.
Vendendo opções cobertas.
Como alternativa ao hedge, você pode vender opções de compra cobertas. Essa abordagem não fornecerá nenhuma proteção negativa. Mas como escritor da opção você embolsa o prêmio da opção e espera que ele expire sem valor. Para uma "chamada curta" isso acontece se o preço cair ou permanecer o mesmo. É claro que, se o preço cair demais, você perderá a posição subjacente. Mas o prêmio coletado de chamadas cobertas continuamente escritas pode ser substancial e mais do que suficiente para compensar as perdas de baixa.
Se o preço subir, você terá que pagar a ligação que você escreveu. Mas essa despesa será coberta por um aumento no valor do subjacente, no exemplo NZDCHF.
Cobrir com derivativos é uma estratégia avançada e só deve ser tentada se você entender completamente o que está fazendo. O próximo capítulo examina a cobertura com opções em mais detalhes.
Proteção Downside usando Opções FX.
O que a maioria dos comerciantes realmente quer quando se fala em hedging é ter uma proteção negativa, mas ainda assim ter a possibilidade de lucrar. Se o objetivo for manter um lado positivo, só há uma maneira de fazer isso, usando as opções.
Ao cobrir uma posição com um instrumento correlacionado, quando uma sobe, a outra desce. As opções são diferentes. Eles têm um pagamento assimétrico. A opção será compensada quando o subjacente for em uma direção, mas cancelará quando for na outra direção.
Primeiro alguma terminologia de opção básica. Um comprador de uma opção é a pessoa que procura proteção contra riscos. O vendedor (também chamado de escritor) é a pessoa que fornece essa proteção. A terminologia longa e curta também é comum. Assim, para proteger contra a queda do GBPUSD, você compraria (compraria) uma opção de venda de GBPUSD. Uma opção será paga se o preço cair, mas cancelará se subir.
Por outro lado, se você estiver com pouco GBPUSD, para se proteger contra esse aumento, adquira uma opção de compra.
Para mais informações sobre negociação de opções, veja este tutorial.
Estratégia de hedge básica usando opções de venda.
Tome o seguinte exemplo. Um comerciante tem a seguinte posição longa em GBPUSD.
Estratégia de Cobertura de Forex: Use-o para Reduzir Perdas e Maximizar Lucros.
Estratégia de Cobertura de Forex: Use-o para Reduzir Perdas e Maximizar Lucros.
Última atualização: 5 de jul de 2017 @ 12:20 am.
Tempo estimado de leitura: 6 minutos.
Como novos operadores no mercado Forex, você pode ter participado do Hedging sem saber.
Como iniciante em Forex, eu já estava me protegendo sem perceber. Eu costumo usá-lo sempre que penso que entrei no comércio errado ou suspeito que algo inesperado aconteceria no futuro próximo.
O que é cobertura de Forex?
Quando você negocia um ativo em diferentes direções quase ao mesmo tempo, ele é descrito como "hedging".
Isso significa que quando você passa muito tempo no GBP / USD e quase ao mesmo tempo, com pouco GBP / USD ou outro par correlacionado das libras da Grã-Bretanha, você cobriu seu negócio.
Ao utilizar eficazmente a cobertura cambial, você evita o risco negativo e o risco ascendente de suas posições longas e curtas, respectivamente.
Em essência, uma posição aberta deve estar em lucro enquanto a outra em uma perda. Quanto lucro ou perda (em pips) depende da volatilidade do mercado, do tempo de entrada e do par de moedas envolvidos.
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Alguns corretores podem permitir que você abra negócios que são coberturas diretas. Isso significa que eles podem permitir que você abra simultaneamente duas negociações em diferentes direções no mesmo par de moedas.
Embora essa estratégia lhe dê um lucro líquido de zero enquanto as posições estão abertas, você ainda pode obter lucros se tiver um timing adequado do mercado.
Este método de negociação é usado principalmente como um meio para proteger seus negócios abertos de novas perdas resultantes de um comunicado de notícias de mercado inesperado ou de alto impacto.
Como usar a estratégia de cobertura de Forex.
Cobertura de Forex pode não ser tão simples quanto você pensa, porque há uma estratégia especial que você deve seguir para tirar o melhor proveito do sistema.
O principal objetivo de usar essa estratégia é minimizar a perda e o lucro é apenas secundário, mas com análise técnica e experiência adequadas, o objetivo principal da utilização dessa estratégia pode ser o lucro.
Maximize os lucros com a estratégia.
É fácil obter lucros usando este sistema, desde que você tenha uma boa análise técnica.
Ao usar um corretor Forex que aceita cobertura, abra dois negócios que são coberturas diretas.
Deixe as negociações para funcionar por algum tempo (dependendo da sua análise).
Quando você acha que um dos negócios alcançou o maior ou o menor ponto mais alto e provavelmente irá reverter, feche o segundo negócio em lucro e espere o comercio perdedor a seu favor por um certo numero de pips (dependendo do sua análise).
Então, feche seu negócio em perda, equilíbrio ou até lucro.
No geral, você lucrou independentemente de ter perdido o segundo negócio ou fechado no ponto de equilíbrio.
Vamos dar uma instância:
Digamos que você abriu duas posições. Compre e venda EUR / USD (mesmo tamanho de lote) ambos em 1.4000. Você permitiu que os negócios fossem executados por 1 dia (depende da sua análise).
Após 1 dia, o preço atual do EUR / USD é de 1.3000. Isso significa que a posição longa está perdendo em 100 pips e a posição curta está ganhando em 100 pips. O lucro líquido flutuante permanece zero.
Neste ponto, se o EUR / USD estiver fortemente sobrevendido e com probabilidade de reversão ou por qualquer outra análise, você detecta que o EUR / USD provavelmente aumentará & # 8211; você só precisa fechar a posição curta no lucro de 100 pips e deixar a posição longa para ser executada.
Depois de um reverso na direção do par, diga que a posição de alta agora retornou para 1,3930 (-70 pips) de perda. Agora você pode fechar o trade em perda de -70 pips, esperar por break even ou até mesmo por alguns pips de lucro no trade longo.
Quando fechado com uma perda de -70 pips, você obtém um lucro líquido de +30 pips comparado com o seu trade fechado anteriormente fechado. Quando fechado no ponto de equilíbrio, você obtém um lucro líquido de +100 pips. Quando fechado em alguns pontos a seu favor, você obtém um lucro líquido de +100 pips + & # 8220; valor dos poucos pips positivos & # 8220 ;.
Minimize as perdas com a estratégia.
O propósito original de usar a estratégia de hedge Forex é protegê-lo contra perdas inesperadas.
É assim que vai:
Digamos que você ficou muito tempo no GBP / USD em 1.6000 em um tamanho de lote específico & # 8211; Após 24 horas, o preço atual do par é de 1.5000.
Com base em sua análise, você percebeu que tomou uma decisão de negociação errada e que a direção da tendência provavelmente permanecerá de baixa.
Sua próxima ação foi proteger essa posição aberta com uma nova posição de venda do mesmo tamanho de lote em 1.5000.
Isso fará com que sua perda flutuante permaneça em -100 pips com cada movimento no par GBP / USD em ambas as direções.
Mesmo quando o par foi tão baixo quanto 1.3000, sua perda não estava aumentando e quando o preço começa a ir para 1.6000, você pode fechar sua posição vendida com lucro antes de voltar para 1.5000.
Você agora espera o momento apropriado para fechar sua posição de alta.
Notas gerais sobre cobertura de Forex.
Não se proteja em vários pares de moedas.
Um comerciante de Forex pode decidir proteger uma determinada moeda usando dois pares de moedas diferentes. Por exemplo, você poderia ir muito em GBP / USD e em curto no USD / JPY ao mesmo tempo. Neste cenário, em vez de se mover à mesma taxa, você estará exposto a flutuações na libra esterlina (GBP) e no JPY (iene japonês).
Essa não é uma estratégia confiável para hedge porque, se o GBP se tornar mais forte do que todas as outras moedas para um período específico, esse efeito não será visto no par USD / JPY.
Você deve conhecer os riscos envolvidos.
Um comerciante deve analisar adequadamente o mercado. Portanto, antes de decidir proteger um negócio, certifique-se de que os riscos potenciais de perda sejam muito menores do que os lucros.
Depois de implementar essa estratégia de hedge cambial, sempre monitore-a e certifique-se de que o benefício a longo prazo seja maior que a perda.
Fatores do Corretor.
Nem todos os corretores aceitam o recurso de cobertura cambial. Mesmo com aqueles que o aceitam, o aumento repentino no valor do spread pode fazer com que a margem diminua e, portanto, exponha sua conta ao perigo da chamada de margem.
Além disso, os custos de pip e rollovers são outros fatores relacionados ao corretor que podem causar a diminuição de seu patrimônio, afetando negativamente seus negócios cobertos.
Um exemplo perfeito de um corretor que permite todos os tipos de técnicas de hedge com custos mínimos de pip, rollovers e taxas é XM. Você deve usá-los se você quiser praticar qualquer tipo de técnica de hedge cambial de forma eficaz.
Ao contrário do que a maioria dos traders pensa sobre o hedge cambial, ele não é recomendado para todas as categorias de traders. Deve ser usado apenas por profissionais e comerciantes experientes, especialmente aqueles que dominam o comportamento de certos pares de moedas.
Como usar uma estratégia de hedge Forex para procurar lucros de menor risco.
Se tivéssemos que resumir o mínimo possível de palavras, poderíamos reduzi-lo a apenas dois:
Isso, em essência, é o pensamento por trás de todas as estratégias de hedge.
A definição clássica de hedge é esta:
. uma posição tomada por um participante do mercado para reduzir sua exposição a movimentos de preços.
Por exemplo, uma companhia aérea está exposta a flutuações nos preços dos combustíveis pelo custo inerente de fazer negócios.
Essa companhia aérea pode optar por comprar futuros de petróleo, a fim de mitigar o risco de aumento dos preços dos combustíveis.
Isso permitiria que eles se concentrassem em seus principais negócios de passageiros em vôo.
Eles protegeram sua exposição aos preços dos combustíveis.
Para uma explicação mais completa sobre este tipo de cobertura, dê uma olhada no nosso artigo explicando o que é a cobertura do Forex.
Nesse sentido, um hedger é o oposto de um especulador.
O hedger toma uma posição para reduzir ou remover o risco, como dissemos.
Isso está em contraste com um especulador, que assume risco de preço na esperança de obter lucro.
Mas há uma maneira de ter seu bolo e comê-lo?
Não há estratégias de hedge e técnicas de hedge Forex em que você tome posições com a intenção de lucro, mas também reduza seu risco?
Embora não seja realmente possível remover todos os riscos, a resposta é sim.
Há um número de diferentes estratégias de hedge Forex que visam fazer isso em diferentes graus.
O truque real de qualquer técnica e estratégia de hedge Forex é garantir que as operações que cobrem seu risco não acabem com seu lucro potencial.
A primeira estratégia de hedge Forex que vamos procurar busca uma posição neutra em relação ao mercado, diversificando o risco.
Isso é o que eu chamo de abordagem de hedge funds.
Por causa de sua complexidade, não vamos examinar muito de perto os detalhes, mas sim discutir a mecânica geral.
Posição neutra de mercado através da diversificação.
Os fundos de hedge exploram a capacidade de ir longo e curto, a fim de buscar lucros, enquanto estão expostos a um risco mínimo.
No centro da estratégia está a segmentação da assimetria de preços.
De um modo geral, tal estratégia visa fazer duas coisas:
evitar a exposição ao risco de mercado através da negociação em múltiplos instrumentos correlacionados explorar assimetrias no preço para o lucro.
A estratégia baseia-se na suposição de que os preços acabarão por reverter para a média, gerando lucro.
Em outras palavras, essa estratégia é uma forma de arbitragem estatística.
Os negócios são construídos de modo a ter uma carteira global que seja tão neutra quanto possível.
Isso quer dizer que as flutuações de preço têm pouco efeito sobre o lucro e a perda globais.
Outra maneira de descrever isso é que você está se protegendo contra a volatilidade do mercado.
Um dos principais benefícios de tais estratégias é que elas são intrinsecamente equilibradas por natureza.
Em teoria, isso deve protegê-lo contra uma variedade de riscos.
Na prática, no entanto, é muito difícil manter constantemente um perfil neutro de mercado.
Bem, as correlações entre os instrumentos podem ser dinâmicas, para começar.
Consequentemente, é um desafio simplesmente ficar por cima de medir as relações entre os instrumentos.
É um desafio adicional atuar sobre as informações de maneira oportuna e sem incorrer em custos de transação significativos.
Os fundos de hedge tendem a operar tais estratégias usando um grande número de posições de ações.
Com as ações, existem semelhanças claras e fáceis entre empresas que operam no mesmo setor.
Identificar semelhanças tão estreitas com pares de moedas não é tão fácil.
Além disso, há menos instrumentos para escolher.
A boa notícia é que o MetaTrader 4 Supreme Edition vem com uma Matriz de Correlação, junto com uma série de outras ferramentas de ponta.
Isso facilita o reconhecimento de relacionamentos próximos entre pares.
Usando opções de negociação na estratégia de cobertura.
Outra maneira de se proteger do risco é usar derivativos originalmente criados com esse propósito expresso.
As opções são um desses tipos de derivativos e constituem uma excelente ferramenta.
Uma opção é um tipo de derivativo que funciona efetivamente como uma apólice de seguro.
Como tal, tem muitos usos quando se trata de estratégias de cobertura.
As opções são um assunto complexo, mas tentaremos manter isso em um nível básico.
. A fim de discutir como eles podem ajudar com nossas estratégias de hedge cambial, precisamos introduzir algumas terminologias de opções.
Primeiro de tudo, vamos definir o que é uma opção.
Uma opção de câmbio é o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um par de moedas…
. a um preço fixo em alguma data definida no futuro.
O direito de comprar é chamado de opção de compra.
O direito de vender é chamado de opção de venda.
O preço fixo pelo qual a opção lhe dá direito de comprar ou vender é chamado de preço de exercício ou preço de exercício.
A data definida no futuro é chamada de data de expiração.
. uma chamada de 1.2900 GBP / USD é o direito de comprar um lote de GBP / USD a 1.2900.
O preço ou prêmio de uma opção é governado pela oferta e demanda, como com qualquer coisa negociada em um mercado competitivo.
Podemos, no entanto, considerar o valor de uma opção para consistir em dois componentes:
O valor intrínseco de uma opção é quanto vale se exercido no mercado.
Uma chamada só terá valor intrínseco se:
. seus preços de exercício são inferiores ao preço atual do subjacente.
O oposto é verdadeiro para uma opção de venda.
Uma put só terá valor intrínseco se:
. seu preço de exercício é maior que o preço atual do subjacente.
Uma opção com valor intrínseco de mais de 0 é dito estar no dinheiro.
Se o valor intrínseco de uma opção for 0, diz-se que está fora do dinheiro.
O preço de uma opção frequentemente excederá seu valor intrínseco.
Uma opção oferece benefícios de proteção ao comprador.
Devido a isso, os comerciantes estão dispostos a pagar uma quantia adicional de valor de tempo.
Todas as coisas sendo iguais, quanto mais tempo resta para a expiração de uma opção, maior o seu valor de tempo.
Considere a nossa chamada de 1.2900 GBP / USD.
A taxa GBP / USD à vista é o mercado subjacente.
Se o subjacente estiver sendo negociado a 1,2730, por exemplo, nossa chamada está sem dinheiro.
Seu valor intrínseco é 0.
No entanto, se o GBP / USD estiver sendo negociado a 1,3050, nossa opção de compra terá um valor intrínseco de 150 pips.
Isso porque, se exercêssemos a opção, poderíamos comprar GBP / USD a 1.2900, o preço de exercício de nossa ligação.
Isso nos permitiria vender ao preço subjacente de 1,3050 para um lucro de 150 pips.
Tendo percorrido essas noções básicas ...
. Vamos agora ver como podemos usar as opções como parte de uma estratégia de hedge de proteção contra perdas.
O interessante sobre as opções é a maneira assimétrica na qual seu preço muda à medida que o mercado sobe ou desce.
Uma opção de compra aumentará em valor à medida que o mercado sobe sem teto.
Mas se o mercado cair, o prêmio da chamada não pode ser menor que 0.
Isso significa que se você comprou a chamada, você tem um upside ilimitado com uma desvantagem estritamente limitada.
Isso abre a porta para uma riqueza de possibilidades quando se trata de sua estratégia de Forex de cobertura.
Vamos dar uma olhada em um exemplo simples:
. comprar uma opção como proteção contra choques de preços.
Vamos dizer que você é longo AUD / USD.
Você assumiu a posição de se beneficiar do diferencial de taxa de juros positiva entre a Austrália e os EUA.
Por exemplo, se o valor de SWAP longo for +0,17 pips, isso significa que:
… Todos os dias você está comprando o comércio, você está ganhando interesse.
No entanto, manter a posição também expõe o risco de preço.
Se o par de moedas se mover lateralmente, ou melhor, você vai ficar bem.
Mas se o seu movimento líquido é mais baixo do que uma média de 0,17 pips por dia, você vai ter uma perda.
Sua preocupação real é uma queda acentuada, que poderia superar significativamente quaisquer ganhos do SWAP positivo.
Então, como mitigar esse risco de preço?
Uma das maneiras mais fáceis é comprar um put AUD / USD que esteja fora do dinheiro.
Como a opção está fora do dinheiro, seu prêmio consistirá apenas em valor de tempo.
Quanto mais longe do dinheiro, mais barato o prêmio você terá que pagar pelo put.
O perfil de risco de um put é que você tem um custo fixo, ou seja, o prêmio que você paga para comprar o put.
Mas depois de ter pago isso, ele oferece proteção contra movimentos bruscos de queda.
Vamos trabalhar em alguns números.
Vamos dizer que você comprou um lote de AUD / USD em 9 de setembro, quando o preço era de 0,7600.
Você assumiu a posição comprada como carry trade para se beneficiar do swap positivo.
No entanto, você quer se proteger contra o risco de uma queda acentuada.
Você decide que a melhor maneira de se proteger do risco é comprar uma opção fora do dinheiro.
Você compra o 0.7500 put com um vencimento de um mês a um preço de 0,0061.
No vencimento, a aposta de 0.7500 valerá algo se o subjacente cair abaixo de 0.7500.
Ao comprar o put, você reduziu sua desvantagem máxima em seu longo trade para apenas 100 pips.
Isso porque o valor intrínseco de sua venda começa a aumentar quando o mercado cai abaixo de seu preço de exercício.
Sua desvantagem geral é:
. os 100 pips entre a sua posição longa e o preço de exercício, mais o custo do put.
Em outras palavras, um total de 161 pips.
O diagrama abaixo mostra o desempenho da estratégia em relação ao preço no vencimento:
Você pode pensar no custo da opção como equivalente a um prêmio de seguro.
Na sequência desta analogia:
. a diferença entre o preço de exercício e o nível em que você está por muito tempo subjacente é um pouco como uma franquia da apólice de seguro.
Quer saber o melhor pouco?
Sua vantagem não tem limite.
Enquanto o AUD / USD continuar subindo, você continuará lucrando.
Para continuar nosso exemplo:
. Vamos supor que AUD / USD caia para 0,7325 no vencimento.
Você terá perdido 275 pips em sua posição longa.
Mas o seu put, o direito de vender AUD / USD a 7500, deve valer 175 pips.
Portanto, você perdeu apenas 100 pips.
Adicione em primeiro lugar o custo de pip de 61 do prêmio da opção, e sua desvantagem total é de 161 pips, como dito acima.
Não importa quão longe o AUD / USD caia, esse número nunca aumenta.
Agora considere, AUD / USD subindo para 7750 no vencimento.
Você faz 150 pips em sua posição longa, mas sua opção custa 61 pips.
No geral, você faz a diferença, que é 89 pips de lucro.
Uma palavra final sobre estratégias e técnicas de hedge Forex.
A cobertura é sempre algo de equilíbrio.
O ato de cobertura atrasa o risco, mas o compromisso está em como isso afeta seu lucro potencial.
Como afirmado anteriormente, alguns participantes do mercado cobrem a fim de reduzir completamente seu risco.
Eles estão felizes em desistir de sua chance de obter lucro especulativo em troca de remover sua exposição ao preço.
Os especuladores não estão totalmente felizes em fazer isso.
A melhor estratégia de cobertura cambial para eles provavelmente será:
reter algum elemento do potencial de lucro conter alguma troca em termos de lucro reduzido em troca de proteção de desvantagem.
As opções são uma ferramenta extremamente útil para a cobertura, como vimos no nosso exemplo.
Sua complexidade, no entanto, significa que eles são mais adequados para traders com conhecimento mais avançado.
As opções oferecem a versatilidade para configurar uma variedade de perfis de risco Forex de estratégia de cobertura.
Isso permite que você personalize completamente sua melhor estratégia de hedge Forex para adequar adequadamente sua atitude ao risco.
Se você quiser praticar diferentes estratégias de hedge Forex, negociar em uma conta demo é uma boa solução.
Como você está usando apenas fundos virtuais, não há risco de perda de caixa real e você pode descobrir quanto risco é mais adequado para você.
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Estratégia de Cobertura Forex.
Por: Charley Warady.
A cobertura ocorre em todos os mercados e em todas as formas de negociação. Levar uma posição comprada em uma área, enquanto carrega uma posição vendida em outra área, é comum entre os traders, e a estratégia de hedge Forex funciona na mesma linha.
Como todas as formas de negociação e estratégia, a estratégia de hedge Forex é boa se funcionar. Por exemplo, se você comprar o EUR / USD e o mercado estiver em baixa, você pode querer proteger-se contra esse comércio perdedor vendendo o EUR / JPY. Em essência, então, o que você está fazendo é tomar uma posição longa e curta em EUR e esperar que o comércio resultante se mova a seu favor. Grandes empresas e instituições financeiras fazem isso o tempo todo.
Esse tipo de negociação pode não apenas compensar uma perda, mas também transformar uma perda em lucro. Se nada mais, pode minimizar suas perdas. Quando grandes empresas e instituições financeiras fazem isso, elas estão principalmente fazendo isso para proteger os lucros que já possuem. Quando os comerciantes de varejo de varejo fazem isso, eles estão tentando compensar, minimizar ou reverter uma negociação perdida. Por razões óbvias, uma estratégia de hedge Forex pode ser complicada.
Como todas as formas de negociação com risco, se funcionar, você parece um gênio; se isso não acontecer. bem, você não parece um gênio. Quando você compra o EUR / USD e ele vai contra você, então você vende o EUR / JPY para se proteger, mais coisas do que o óbvio aconteceram.
É verdade que você comprou e vendeu o EUR, então a cobertura funcionou a seu favor no que diz respeito a isso. No entanto, agora você está ficando curto o USD e o JPY. Para essas duas moedas, você está exposto à vontade do mercado e esse é o tipo de exposição que você pode não querer.
Com qualquer estratégia de hedge Forex, o trader de Forex acaba, de certa forma, com mais risco do que ele originalmente tinha com apenas uma negociação perdida. Se, quando ambos os lados da cobertura forem executados e o USD cair e o JPY subir, então tudo estará bem. O trader não apenas terá limitado sua perda no EUR / USD, mas poderá até mesmo obter lucro. Mas, nesse meio tempo, você terá que ficar de olho nos dois mercados, pois pode acabar dobrando sua perda se as moedas em aberto forem contra você.
Limitando o risco.
Todo novato Forex trader é dito para não ser teimoso e manter um plano. Normalmente, um comerciante implementando uma estratégia de hedge Forex é aquele que não vai admitir que ele está errado sobre o seu comércio original. Embora possa funcionar para ele, o risco é tal que é melhor sair com uma perda e passar para a próxima negociação. Não seja teimoso. Enquanto você está tentando limitar sua perda, você pode aumentar seu risco.
Hedging como estratégia.
Cobertura é um seguro contra o risco de alterações de preço, mantendo a posição oposta no mercado paralelo. Cobertura dá uma oportunidade para se proteger das possíveis perdas no momento da liquidação do negócio; proporciona o aumento da flexibilidade e eficiência das transações comerciais; fornece o corte de custos para o financiamento do comércio pelas commodities reais; permite reduzir os riscos dos lados: as perdas das mudanças de preços das commodities são compensadas pelo lucro sobre os futuros.
Como regra geral, as perdas param o seu desenvolvimento ao atingir o stop-loss, ou no caso, o preço inverteu e foi para o lado apropriado. Essas variantes são bem conhecidas por todos, e não há razão para considerá-las. A coisa é que a pessoa que não usa o Money Management está superando suas habilidades pelo menos, mas o comerciante que não usa um risk management sempre ataca, mas ele / ela não consegue se defender!
A cobertura no Forex é um elemento obrigatório da proteção contra os riscos e segue a posição com o objetivo de lucrar com eles. O exemplo simples: você abriu a posição de venda, baseando-se no indicador MACD da ferramenta EURUSD. Além disso, você recebeu lucro por três vezes, mas agora o preço está subindo e suas perdas não diminuíram por mais de vinte e quatro horas. Aqui nós temos a situação para a cobertura, mas como fazê-lo corretamente? A matemática e a análise nos ajudarão a fazer isso.
O bloqueio de posição é também uma ferramenta bem conhecida e é, pelo menos, ineficaz e, além disso, é um auto-engano; Além disso, esse bloqueio é sempre com um swap negativo, porque o swap positivo no par é menor que o negativo. Como resultado, essa ação difere um pouco da reversão de posição com base na continuação do movimento e, em seguida, no retorno total ao ponto da primeira posição.
Assim, a razão para quaisquer perdas é um movimento de moeda não previsto (estamos falando aqui sobre o mercado de câmbio). Em particular, o movimento da moeda e não o par de moedas se movem! Se você ver em outros gráficos que a razão para perdas na posição de venda do par EURUSD consiste na redução do dólar, então é mais provável que ganhe nessa situação pela transferência de ativos para o outro par de moedas sem o dólar dos EUA. Para fazer isso, é necessário determinar o seguinte:
1) O par ou pares que estão correlacionados bem com o par EURUSD.
2) Essa ferramenta / essas ferramentas devem ser mais voláteis do que a primeira, para que o lucro ultrapasse as perdas.
3) Para abrir a posição / posições opostas sobre o dólar americano. MAS. Em partes iguais.
Isso pode ser importante, porque o lote do EURUSD não é igual ao do GBPUSD. Aqui está uma diferença de preço para um ponto (por exemplo, para o par USDJPY) e para a volatilidade de um ou outro par. Esses fatores devem ser levados em consideração para a transferência efetiva da posição para o outro par. De outra forma, as divergências podem se tornar muito sérias, porque o saldo inicial é importante para nós, e só depois disso - o avanço no incremento do lucro contra as perdas. O objetivo adicional é alcançar o efeito “swing” após o rally terminar, causando perdas no par EURUSD e superando o lucro no GBPUSD. Após o forte movimento, o período de consolidação é iniciado e, num dado momento, a perda do primeiro par é adicionalmente reduzida. Nesse momento você tem grandes chances de sair da posição com lucro, e se os swaps totais forem positivos, o que também é importante, isso lhe dará o suporte adicional. De facto, o presente método pode ser utilizado para transferir os activos investidos para o par de EURPDD. O exemplo simples de dois pares foi discutido aqui, no entanto, pode-se usar combinações mais complicadas com o uso de pares de moedas adicionais para alcançar melhores resultados de acordo com os fatos de fechamento da carteira.
Para determinar a pontuação de correlação, o algoritmo na fórmula da correlação simples é normalmente usado, o qual você pode encontrar no anexo junto com o indicador para MT4, onde é realizado ao máximo. Pode-se notar também que os métodos de hedge são extremamente diversos, porque, mesmo neste exemplo, os pares sem as principais moedas poderiam ser usados, mas com isso o spread sobre lucro / perda poderia ser maior. O mais importante no hedge é a obtenção do equilíbrio necessário, por meio da diversificação de ativos.
Tipos de cobertura.
A cobertura clássica é uma cobertura por meio da detenção de posições opostas no mercado. O primeiro tipo de cobertura foi utilizado pelos revendedores dos produtos agrícolas em Chicago (EUA).
Cobertura total e parcial.
Cobertura total supõe o seguro contra riscos para toda a soma do negócio. O tipo atual de hedge exclui completamente as possíveis perdas, relacionadas a riscos de preço. A cobertura parcial é garantir apenas a parte do negócio real.
A cobertura antecipada pressupõe a compra ou venda muito antes da liquidação no mercado à vista. No período entre a realização do negócio no mercado de tempo e a liquidação no mercado à vista, o contrato de futuros é o substituto do contrato de entrega das commodities reais. Além disso, a cobertura antecipada pode ser usada por meio de compra ou venda de entregas urgentes e sua posterior execução através do estoque. O tipo atual de cobertura é o mais popular no mercado de ações.
O hedge seletivo é caracterizado pelo fato de que os negócios no mercado futuro e no mercado spot variam no volume e no tempo de transação.
A cobertura cruzada é definida pelo fato de que uma transação com contrato não para o ativo subjacente do mercado à vista é executada no mercado futuro, mas para outro instrumento financeiro. Por exemplo, há um acordo com uma ação no mercado real, mas no mercado de futuros - com futuros para o índice de ações.
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